Отправлено: 24.05.06 11:53. Заголовок: Вопросы по PBF (2nd yr)

Здесь можно формулировать мне вопросы по банкам по существву (т.е. не по формату экзамена, не по всем остальным моментам). Я на них постараюсь ответить.

 Отправлено: 24.05.06 12:02. Заголовок: Re:

Артём, я тебе отправляла сегодня письмо на arkhipov_artem_v@mail.ru

И вопрос: Bank. regul.
purchase and assumption method
"too big to fail". Я не совсем понимаю, что значит фраза из гайда (p. 73):

"the big insolvent banks would get a large infusion of capital from the FDIC, which would then find a merger partner to take over the insolvent banks & their deposits"

Каким образом это происходит?
Банк чситается "too big to fail", если у него есть какие-то партнеры, на которых можно переложить ответственность (и тем самым возникает Moral hazard)?
Наверное, глупый вопрос, но тем не менее...

 Отправлено: 24.05.06 12:14. Заголовок: Re:

Сформулируй, плз, вопрос точнее. Отвечаю на то, что понял.

Нет. Too big to fail означает, что государство не может допустить банкротства особенно крупных банков, так как они потянут за собой всю банковскую систему. В этой связи гос-во будет поддерживать (читай - спасать) эти банки при практически любых условиях. Через ФДИК или принудительный поиск спасающего партнера, или другими способами.

МоралХазард проявляется в том, что TBTF банки начинают заниматься особенно рисковыми операциями, так как всю прибыль они получают сами, а часть их рисков несет государство и другие банки.

 Отправлено: 24.05.06 12:16. Заголовок: Re:

Artem Arkhipov
"принудительный поиск спасающего партнера" - как этот процесс осуществляется?
В общем-то в этом по большому счету и был вопрос.
Остальное поняла.

 Отправлено: 24.05.06 12:35. Заголовок: Re:

Сегодня спасаешь Сберегательный Банк Россиийской Федерации ты. За счет своих денег. Хотя тебе передается весь его бизнес, но по его обязательствам (депозиты и проч.) отвечаешь тоже ты. Государствео тебе помогает всякими кредитами.

Вот так это примерно делается.

Real world example: Russian retail bank Guta bank was very close to fail in June 2004 because uncertainty in banking sphere brought severe liquidity shortage. The bank was not ready to meet all its obligations, so people experienced some panics about their deposits. However, given that this bank was one of the biggest retail banks in Russian the monetary authorities decided not to let him to fail - mainly to prevent contagion effect on other banks.
So, 99%-state owned VneshTorgBank - 2nd biggest bank in Russia - purchased the business of Gutabank for RUB 1.0 mm (~USD30 thnd). Here we can qualify actions of banking authorities as equivant to actions aimed to save TBTF banks, because strategic considerations of banking sector development prevailed over short-run economic rationale.

Можно цитировать со ссылкой на этот форум... :-)

 Отправлено: 24.05.06 12:52. Заголовок: Re:

Artem Arkhipov
Я счастлива!

Жду твоих слайдов, особенно про Basil2

Вот ссылка из гайда на сайт немецкого банка
http://www.bundesbank.de/bankenaufsicht/bankenaufsicht_basel.en.php?print=no&
Внизу есть pdf документ "The New Basel Capital Accord" - там подробнее.

А это про CAMEL, ссылка тоже из гайда
http://www.frbsf.org/econrsrch/wklyltr/wklyltr99/el99-07.html

 Отправлено: 24.05.06 13:07. Заголовок: Re:

Artem Arkhipov
First, by developing capital regulation that encompasses not only minimum capital requirements, but also supervisory review and market discipline. Second, by increasing substantially the risk sensitivity of the minimum capital requirements.
объясни, пожалуйста что они этим хотят сказать

 Отправлено: 24.05.06 13:18. Заголовок: Re:

Каков контекст? Мне нужен предыдущий абзац.

 Отправлено: 24.05.06 13:21. Заголовок: Re:

Artem Arkhipov
To ensure that the new capital rules are of a high quality and also meet with wide acceptance, the Basel Committee decided in December 2001 to modify the originally envisaged timetable for finalising the new Accord. Further studies of the impact of the new rules on credit institutions' capital requirements were then carried out in the course of 2002. The findings of this study were incorporated into the third consultative paper, which has been submitted to banks and the general public for comment. The Committee’s goal continues to be to finalise the New Accord by the fourth quarter of this year with implementation to take effect in member countries by year-end 2006. The Committee believes that important public policy benefits can be obtained by improving the capital adequacy framework along two important dimensions. First, by developing capital regulation that encompasses not only minimum capital requirements, but also supervisory review and market discipline. Second, by increasing substantially the risk sensitivity of the minimum capital requirements.

 Отправлено: 24.05.06 13:28. Заголовок: Re:

Devochka
Да, последнее предложение вносит смуту.
Юльк, плиз, давай ссылку откуда именно берешь цитату.
Я так поняла из "The New Basel Capital Accord"

 Отправлено: 24.05.06 13:30. Заголовок: Re:

Это просто направления улучшения Базельлских соглашений. Идея в следующем:
1. надо не просто регулировать объем капитала, а совершенствовать всю систему банковского надзора;
2. дальнейшим образом повышать чувствительность capital requierments к различным практикам управления рисками.

 Отправлено: 24.05.06 13:31. Заголовок: Re:

paradisss
с твоего то ,что ты дала))))

 Отправлено: 24.05.06 13:31. Заголовок: Re:

 Отправлено: 24.05.06 13:39. Заголовок: Re:

Artem Arkhipov
Артем, а кэмел и базели они взаимодополнячющие? и еще кэмэл он не публикуется для всех?

 Отправлено: 24.05.06 13:43. Заголовок: Re:

проверьте наш mail
Там появился документ по duration
от Маши Мартыновой

 Отправлено: 24.05.06 14:13. Заголовок: Re:

paradisss
Юлькин спасибо...
скажи ты понимаешь зачем нам кэмэл и является ли он дополнением к базелю???

 Отправлено: 24.05.06 14:19. Заголовок: Re:

Artem Arkhipov
when we calculate the price of common stocks we just take the sum of discounted dividends???

 Отправлено: 24.05.06 14:45. Заголовок: Re:

Devochka
Сорри, что долго. Отходила

CAMEL - схема регулирования банков, признанная на международном уровне. Насколько я понимаю, дополнением к Базилю она не является, а идет особняком. В Базиле происходит оценивание соответствия объема капитала банка требованиям, а в CAMELе просто стандартная схема проверки банков по всем пунктам, среди которых и объем капитала, и качество активов, и менеджмент etc.

 Отправлено: 24.05.06 14:54. Заголовок: Re:

Artem Arkhipov
1. what are the limits to divercification???
2. what is the most suitable definition of duration???

 Отправлено: 24.05.06 17:11. Заголовок: Re:

Вопрос следующий:
Если у нас не будет калькуляторов, то считать IRR для трёх лет не очень приятно... Однако в сингапурском моке hurdle rate для IRR равен opportunity cost of capital для NPV... Так вот, если завтра эти ставки тоже будут равны, то можно ли написать всё про то, что такое IRR, привести формулу, выписать платежи и т.п., а потом сослаться на то, что так как ставки равны, то "мы, как известно, использую IRR method, сделаем такую же рекомендацию при выборе проекта, как и при NPV method"?
(((при условии, что нет отрицательных cash flows, и эти cash flows распределены относительно ровно по годам, чтобы не пересекались линии на графике NPV-r)))

 Отправлено: 24.05.06 17:34. Заголовок: Re:

n0name
может вам дадут таблицы, как нам для буха?