Отправлено: 05.06.07 17:50. Заголовок: Monetary Economics, 4th yr

Господа! Если есть вопросы, пишите.

 Отправлено: 05.06.07 18:53. Заголовок: Re:

вопросы посыпятся после 8.06))))

 Отправлено: 13.06.07 12:15. Заголовок: Re:

Hello, some questions.

1. 2005 A 1 в ответах true, а у нас в HA было false. Что есть правда?
2. что такое Clower distinction?
3. 2005 B 2. а разве в strong form мы можем bead market?
4. hyperinflation model. График зависимости velocity ot inflation. Есть 2 точки оптимум инфляции, как доказать, что нижняя стабильная?

спасибо

 Отправлено: 13.06.07 12:52. Заголовок: Re:

по 4 пункту: как мне кажется при небольшом положительном отклонении инфляции получается что мы придем к верхней равновесной точке где инфляция зафиксируется (и в этом смысле нижняя точка стабильная), при отрицательном отклонении снова окажемся в нижней.

 Отправлено: 13.06.07 18:10. Заголовок: Re:

Привет.

1. - у меня нет под руками вопросов, так что без них я не могу откомментировать почему так.
2. Вот некий опус на эту тему:

"The standard derivation of the output, money, and bond supply and demand schedules in the Keynesian model is based on a Walrasian construction of markets in which buyers and sellers take prices as given and assume that they can buy and sell as much as they want to at those prices. Clower (1965) labelled demand and supply schedules derived under this set of assumptions as "notional" demand and supply schedules. Schedules derived in this fashion represent what buyers and sellers would like to buy and sell given that they are unconstrained in the quantities they can buy and sell at the announced price.

In place of the concept of notional demand and supply schedules, Clower introduced the concept of "effective" demand and supply schedules. These represent what buyers and sellers wish to buy and sell given that they recognize that they face constraints on the quantities they can buy and sell at existing prices. The imposition of these quantity constraints or quantity rations changes the maximization program that buyers and sellers solve, and results in effective demand and supply schedules that differ from notional demand and supply schedules. These schedules are given by

zd^ = d(r, p, x| Qe = 0) = zd = d(r, p, x| Qe = 0)
zs^ = s(r, p, x| Qe = 0) = zs = s(r, p, x| Qe = 0)
where zd^ = vector of effective demands
zd = vector of notional demands
zs^ = vector of effective supplies
zs = vector of notional supplies
r = interest rate
p = vector of prices
x = vector of endowments
Qe = vector of expected quantity constraints

Just as for the case of notional demands and supplies, Walras' Law will continue to hold for the case of effective demands and supplies. This is because the logic of exchange continues to hold, which implies that a decision to buy involves an offer that is an act of supply, while a decision to supply involves a willingness to accept payment that is an act of demand. Consequently, Walras' law holds for economies in which agents face quantity constraints.

In a quantity constrained Keynesian macro model, Walras' law can therefore be written as

(yd^ - ys^) + (Bd^ - Bs) + (Md^ + Dd^ + Wd^ - Ms - Ds^ - Ws^) + w(Nd^ - Ns^) = 0

In the ISLM model the goods, bond, and portfolio money markets continue to clear. However, the existence of involuntary unemployment implies w(Nd^ - Ns^) < 0, which in turn implies Wd^ - Ws^ > 0. Thus, the quantity constrained effective demand representation of Walras' law in the Keynesian model becomes

(yd^ - ys^) + (Bd^ - Bs) + (Md^ + Dd^ + Wd^ - Ms - Ds^ - Ws^) + w(Nd^ - Ns^) = 0
(yd^ - ys^) = (Bd^ - Bs) = (Md^ - Ms) = (Dd^ - Ds^) = 0
Wd^ - Ws^ > 0
w(Nd^ - Ns^) < 0
"

3. мы можем переигрывать рынок при любом раскладе. Вопрос в том, что мы не может это делать consistently.

4. не совсем верно. при отклонении от нижней точки, мы к ней вернемся, а при отклонении от верхней точки - нет. При этом наиболее точная иллюстрация - лесенка между кривыми.

 Отправлено: 13.06.07 18:11. Заголовок: Re:

На всякий случай - вопросы задавать до 20:30. Сорри, ребята, сегодня не могу дольше.

 Отправлено: 13.06.07 18:49. Заголовок: Re:

Спасибо. Надеюсь, что Кловер в таком формате нам не нужен :)

А вот 1 вопрос: Money reduces the cost of trade by creating trust (T/F/U)

 Отправлено: 13.06.07 18:58. Заголовок: Re:

1. If a stable demand for money exists, is this sufficient to to ensure that monetary targeting is necessarily effective?
2. A stable demand for money is inconsistent with the assumptions of the Keynesian model?
в общем, вопрос скорее заключается, что такое stable demand, какие у него параметры и насколько эффективна какая-либо монетарная политика при стабильном спросе

 Отправлено: 13.06.07 19:05. Заголовок: Re:

Лейле.

Для коротких вопросов, я бы настаивал, что money does not create trust. Я бы согласился на формулировку, что money does diminishes uncertainty. Для более длинных вопросов, могу порекомендовать применить стаью Kiyotaki & Moore "Evil is the root of all money", поигравшись формулировками и идеями этой статьи.

 Отправлено: 13.06.07 19:20. Заголовок: Re:

thx
well, one more
The cash in advance approach is nothing more than a crude attempt to incirpirate I.Fisher's view of the transactions mechanism into a formal macroeconomic model (T/F/U)?
и что есть I.Fisher's transactions mechanism?

 Отправлено: 13.06.07 19:32. Заголовок: Re:

что такое liquidity trap? как это рисовать на графике и сзязать с unemployment, inftation problem в экономике?

 Отправлено: 13.06.07 19:46. Заголовок: Re:

короче вопросчв у всех одинаковые, а просить их не у кого((( УЖАС!!!!

 Отправлено: 13.06.07 20:08. Заголовок: Re:

Мелос.

Я бы сказал так: "Monetary targeting is a part of monetary policy. therefore, the case of stable demand for money does not ensure the case of necessarily effective monetary policy due to characteristics of both supply-side of the economy and money supply." Здесь я приведу следующий отрывок:

"Is there a stable demand function for narrow money?
Starting with Poole (1988) and Lucas (1988), there is a growing
consensus that long-run money demand is stable. This view is
supported by the finding of a cointegrating relation among real
M1, interest rates, and output (e.g. Hoffman and Rasche, 1991;
Stock and Watson, 1993). At the same time, most researchers view
the short-run behavior of money demand -- the fluctuations of
real balances around their long-run level -- as unstable and
mysterious."

//SHORT-RUN MONEY DEMAND, L.Ball, Johns Hopkins Univercity//

Кроме того, существует следующий подход: "a stable money demand function implied a stable monetary multiplier". Тем самым возможен и другой ответ - в зависимости от условий задачи.

По моему мнению, понятие стабильного спроса появилось после того, как он стал нестабильным, т.е. после начала эры финансовых инноваций. См. "The case of missing money" (Bofinger). Что касается эффективности ДКП в таких условиях - она, очевидно, снизилась, так как появился новый источник макроэкономических шоков.

 Отправлено: 13.06.07 20:10. Заголовок: Re:

Фруитайс.

Liquidity trap - ситуация, при которой объем предложения денег настолько велик, что его увеличение не приводит к снижению процентных ставок, как следствие, не стимулирует инвестиции и экономический рост и занятость.

Спрос на деньги на графике горизонтален, а LM - вертикальна.

 Отправлено: 13.06.07 20:17. Заголовок: Re:

Лейле. Про CIA - не отвечу, сообразить не могу. Буду думать, сбрось вопрос на мобильный, плз.

 Отправлено: 13.06.07 20:37. Заголовок: Re:

Еще 10 "призовых" минут

 Отправлено: 13.06.07 20:42. Заголовок: Re:

какой длины веревка?:)

 Отправлено: 13.06.07 20:42. Заголовок: Re:

Devaluation by one country may help to reduce its unemployment rate, but only by increasing unemployment in other countries. T/F/U

спасибо

 Отправлено: 13.06.07 20:45. Заголовок: Re:

и еще один вопросик

a central bank cannot simulteneously control the monetary base and act as the lender of last resort to the banking system T/F/U

 Отправлено: 13.06.07 20:47. Заголовок: Re:

Мелос.
Да, по-моему, это называется beggar-thy-neighbor policy. На всякий случай, посмотрите SG, там это было.

 Отправлено: 13.06.07 20:49. Заголовок: Re:

Мелос.
Я бы ответил True, так как LLR подразумевает стремление ЦБ поддержать банки ценой впрыска ликвидности, тогда как контроль за предложением денег - невозможность изменения объема денежной базы в обращении.

 Отправлено: 13.06.07 20:51. Заголовок: Re:

Фреш:
Я не знаю, какой она длины, но зато точно знаю, как долго ей виться: до завтра.
:-)

 Отправлено: 13.06.07 20:52. Заголовок: Re:

Всем доброй охоты завтра. :-)

Если что-то срочное - сбрасывайте смс на моб. если смогу помочь - помогу.

 Отправлено: 14.06.07 08:00. Заголовок: Re:

уже чувствую как закипает вода в моем котле...и черти радостно потирают руки в ожидании меня..